什么是逆回购？别被专业术语吓到
央行逆回购其实很简单。就是央行把钱借给银行。银行拿债券做抵押。到期银行还钱拿回债券。
这种操作增加了市场上的钱。说白了就是放水。但放水不等于股市一定涨。很多人以为逆回购=利好=股市涨。这想法太天真了。
我见过太多人看到逆回购就冲进股市。结果被套牢。说说我去年踩的坑。当时央行连续逆回购。我以为牛市来了。满仓杀入。结果呢？市场继续磨底。我差点割肉。
逆回购和股市的关系没那么简单
逆回购确实能增加流动性。市场钱多了。理论上利好股市。但市场不是傻子。都知道这个逻辑。所以很多时候逆回购消息出来。市场已经提前反应了。
令人惊讶的是。现在市场对逆回购越来越麻木。有时候逆回购规模创纪录。股市照样跌。为啥？因为大家看透了。短期流动性改善不等于基本面好转。
举个例子。今年3月央行连续逆回购。单日操作量2000亿。但股市没涨反而跌了。为啥？因为市场在等更实质的政策。比如降准降息。单纯逆回购太常规了。
记住一点。逆回购是日常工具。就像银行每天开门营业。不能因为银行开门了就以为经济要起飞。
什么情况下逆回购真能推动股市
逆回购要真正影响股市。得看几个关键点。
首先看规模。单日100亿逆回购。基本是例行操作。没人在意。但如果连续大额。比如每天500亿以上。而且持续一周。那才叫真放水。
其次看利率。逆回购利率下降。说明资金成本降低。这才是真利好。去年12月逆回购利率下调。股市确实有一波行情。
最后看市场情绪。如果市场已经极度悲观。这时候来个大额逆回购。可能成为转折点。但要是市场本身就在牛市。逆回购影响就很小。
有趣的是。现在有些老韭菜专门盯着逆回购操作。但说实话。光看这个做交易。迟早被割韭菜。
别只盯着逆回购 这些信号更重要
作为一个踩过无数坑的老司机。我告诉你。与其关注逆回购。不如看这些：
M2增速。这个反映真实流动性。比逆回购靠谱多了。社融数据。企业贷款情况。这些才是经济晴雨表。
还有就是外资流向。北向资金连续流入。比逆回购信号强十倍。我自己做交易。主要看这个。
说白了。逆回购只是央行日常操作之一。单独看意义不大。必须结合其他指标。才能判断市场走向。
我见过太多人。看到新闻说"央行开展逆回购"就以为要大涨。冲进去就被套。其实呢。这种消息早就price in了。
普通投资者该怎么做
对于小散来说。别太纠结逆回购是不是利好。这玩意儿太专业。而且消息出来时。大资金早就行动了。
我的建议是。关注逆回购规模和利率变化趋势。而不是单次操作。连续两周净投放增加。那才值得关注。
更实际的做法是。做好资产配置。别把所有钱押在股市。债券、黄金、存款该有都有。这样不管市场怎么走。你都不慌。
最后提醒一句。市场上总有人把简单事情复杂化。逆回购股市会涨吗？没有标准答案。要看具体情况。别听那些所谓专家瞎忽悠。
话说回来。投资最重要的是控制风险。不是预测涨跌。与其琢磨逆回购影响。不如想想自己能承受多大亏损。这才是真本事。
