行情又在磨底？别被FUD骗了
最近好多粉丝私信问我。比特币又在3万刀附近晃悠。是不是牛市结束了。我看了一眼交易所后台。新用户注册量降了三成。这明显是恐慌情绪蔓延。
说实话我见过太多次这种情况。2018年熊市的时候。我也以为比特币要归零了。结果呢？去年四季度机构进场。直接拉出一波行情。这次的基本面比上次强太多了。
你看看链上数据。大额转账数量没减少。巨鲸钱包还在囤货。灰度最近又提交了新申请。虽然SEC拖拖拉拉。但方向不会错。
减半效应才刚开始发酵
很多人说减半行情已经走完了。这观点太肤浅。历史数据显示。减半后12-18个月才是主升浪。现在才过去半年多。矿工抛压其实比预期小。
我昨天刚和矿场老板吃饭。他们现在普遍采用"哈希率质押"模式。用算力换稳定币过冬。不像以前只能砸盘换电费。这种结构变化很多人没注意到。
更关键的是现货ETF日均交易量。已经稳定在10亿美金以上。这个流动性深度。是前几轮牛市没有的基础设施。
机构入场节奏超预期
上周贝莱德报告说。全球养老金开始配置数字资产。比例虽然只有0.5%。但基数太大了。想象一下万一提到1%。就是上万亿美金的增量资金。
我踩过最大的坑就是低估传统金融的渗透速度。去年觉得机构要三年才能进来。结果一年就铺开了。现在高盛、摩根都在推定制化产品。
有个细节很有意思。Binance最近下架了几个山寨币。但增加了比特币杠杆产品。交易所的重心转移说明问题。
技术面出现关键信号
链分析平台数据显示。长期持有者仓位创历史新高。短期持有者成本线在2.8万。这个位置有强支撑。
我之前在OKX被KYC卡过两周。深知普通用户进场难度。但现在各国合规框架逐步完善。入场门槛其实在降低。上周日本通过新法案。韩国也在加速审批。
Gas war暂时没出现。说明网络压力不大。以太坊合并后对比特币的分流效应减弱。资金正在回流。
风险点不能忽视
当然也有隐患。美国大选可能带来政策波动。CPI数据超预期的话。美联储可能继续加息。但这些利空已经price in了。
我去年在冷钱包误操作丢过0.5个BTC。所以特别提醒大家。不管行情多好。安全永远是第一位。别在杠杆上All in。
现在交易所活动太多。各种"高收益理财"要小心。上个月还有平台跑路。记住永远不要借币炒合约。
操作建议很实在
我的策略很简单。定投比特币现货。每月发工资后买1000美金。矿机托管给专业团队。钱包备份三份放不同地方。
Gate.io新用户福利不错。但要注意提现限额。OKX的网格交易适合震荡行情。Binance深度最好但KYC严。根据自身情况选平台。
说白了比特币现在处于第三阶段。早期靠信仰。中期看技术。现在拼的是合规和生态。基本面没变坏。反而在变好。
最后提醒。加密货币波动大。别用救命钱投资。我见过太多人rekt后后悔。保持平常心。牛市会来。但需要耐心。
比特币基本面看涨有哪些具体指标支撑？
其实呢，最近比特币的基本面确实有不少亮点。哈希率已经创下114.5EH/s的历史新高。这可是2017年峰值时期的8倍。网络实力和安全状况比以往都好。所以矿工不太可能因为价格波动关机。
说白了，资金流入也在不断增加。总资金流和投机资金流都触底回升。市场流动性正在加深。这从下行风险模型中就能看出来。WillyWoo指出，这种环境对市场很有利。
另外，看涨期权偏斜率维持高位。上周五有人买了500张执行价104,000美元的看涨期权。6月份还有800张执行价135,000美元的期权。这些数据都表明市场信心在增强。
话说回来，QCP分析也说本轮上涨在基本面上更健康。比特币作为对冲政治和货币政策不确定性的叙事越来越深入人心。
比特币减半对价格有什么影响？
比特币减半这事每四年发生一次。区块奖励会直接减少一半。今年5月刚完成第三次减半。区块奖励从12.5枚降到6.25枚。
其实呢，历史数据显示减半后价格往往大涨。前两次减半后都出现了明显上涨。这次减半效应也在逐渐显现。供应增速变慢提高了稀缺性。
市场其实不等事件发生。投机活动会提前反应。有效的市场假设说明了这点。所以减半前价格就开始变动。
说白了，库存流通和能源价值模型都看好。这些模型预测会有更大收益。WillyWoo认为新中期目标是10.3万美元。长期目标甚至能达到10.8万美元。
但要注意，短期内价格可能横盘。因为链上成交量加权平均价格偏高。市场可能需要时间消化。所以更可能是缓慢上涨而不是快速拉升。
比特币作为避险资产的逻辑成立吗？
最近比特币确实表现出避险属性。上周中东局势紧张时它和黄金一起上涨。这说明部分投资者把它当作避险工具。
其实呢，对冲政治不稳定的需求在增加。货币政策不确定性也让比特币受益。QCP分析指出这种叙事正深入人心。
说白了，全球经济形势对它有利。疫情后各国央行都在放水。宽松货币政策让比特币吸引力上升。它作为另类资产获得了关注。
但话又说回来，比特币波动还是很大。和传统避险资产比风险更高。黄金投资者彼得·希夫就不太认同。他认为比特币不算真正的避险资产。
目前来看，它兼具风险资产和避险资产特点。市场动荡时可能部分发挥避险功能。但整体上还需要时间验证。短期内可能继续这样双重角色。
