美债价格和收益率到底啥关系
今天又有粉丝问美债价格和收益率关系。这问题其实挺基础的。但确实很多人搞不懂。
我刚入行时也懵。看到美债价格涨了，收益率却跌了。当时差点以为自己看错了数据。
说白了，美债价格和收益率是反向关系。价格涨，收益率就跌。价格跌，收益率就涨。
为什么这样呢？我来拆解下。
债券收益率计算有个公式。面值、票面利率、市场价格都有关。当市场价格变动，收益率自然跟着变。
比如1000美元面值的美债。票面利率5%。那每年付50美元利息。
如果市场价格涨到1100美元。你花1100买，但利息还是50。收益率就变成50/1100=4.55%。
如果价格跌到900美元。收益率变成50/900=5.56%。
看出来没。价格涨，收益率降。价格跌，收益率升。
市场为啥这么玩
市场情绪变化会影响美债价格。当大家都慌，抢着买美债避险。需求大了价格就涨。
价格一涨，收益率自然就降了。这叫"避险情绪升温"。
反之。当经济看起来不错。大家更愿意投股票。美债需求减少。价格下跌。收益率就上去了。
我去年写过一篇文章。讲美联储加息怎么影响美债。当时很多人留言说没看懂。
其实道理一样。加息预期强了。新发的美债利率更高。老债券相对没吸引力。价格就跌。老债券收益率就升。
对加密市场有啥影响
有人问这和币圈有啥关系。关系大了。
美债收益率是全球资产定价的锚。收益率涨。资金可能从高风险资产撤出。比如比特币。
去年美债收益率冲上4%。BTC直接从3万美元砸到2万。不少韭菜被rekt了。
现在市场盯着10年期美债收益率。超过4.5%可能又是一波FUD。
有意思的是。最近出现"债市风暴"。机构在抛长债。买短债。导致收益率曲线倒挂。
倒挂往往预示经济衰退。衰退来了。说不定又是加密市场的买入机会。
普通投资者怎么应对
我给粉丝的建议是。别死磕理论。看两个指标就行。
一个是10年期美债收益率走势。芝商所网站就能查。另一个是美元指数。
收益率快速上升。小心加密市场可能有gas war。价格剧烈波动。
收益率稳定或下降。往往利好风险资产。包括主流币。
话说回来。我不是传统金融分析师。对美债研究不如对交易所KYC了解深。
但基础逻辑要懂。不然看新闻都是懵的。什么"美联储缩表导致收益率曲线陡峭化"。根本不知道在说啥。
别被术语吓到
很多人被"FOMC"、"QE"这些术语吓到。其实拆开看很简单。
美联储开个会。说要买更多债券。市场一激动。美债价格涨。收益率跌。
就这么点事。别整那些高大上的词。
我自己写文章也犯过这毛病。老爱拽术语。后来读者说看不懂。才改过来。
说白了。美债价格和收益率就是跷跷板两头。一头起。另一头落。
记住这个。基本就不会搞混了。其他都是细节。
最后提醒下。现在美债市场波动大。看盘时多留意。别光顾着盯BTCK线。忽略了更大的宏观环境。
毕竟。传统市场一个喷嚏。加密市场就得感冒。这话我七年前就说过了。现在依然适用。
为什么美债价格和收益率成反比？
说白了，美债就是美国政府写的欠条。
上面写了借多少钱、多久还、利率多少。
你看，比如一张100万5年期美债。
年利息固定3万，5年后还115万。
假如你急着用钱，90万就卖了。
买家花90万买到，还是拿3万利息。
他的实际收益率就变成了3/90。
所以价格低了，收益率就高了。
反过来也一样，价格高收益率低。
其实呢，这就是为什么它们成反比。
美债利率是固定的，但收益率会变。
市场买卖决定实际交易价格。
价格一变，收益率自然跟着变。
美债收益率变化对股市和债市有什么影响？
美债收益率上涨，通常不是好事。
说明大家在抛售美债，价格下跌。
资金都跑去买美债了。
股市和债市就缺钱了。
股价往往跟着下跌。
企业借钱更难更贵。
话说回来，美联储也会关注这个。
他们可能会调整政策。
比如降息或者改变购债计划。
这都会影响整个金融市场。
美债收益率是重要风向标。
投资者会根据它调整投资策略。
黄金价格也会受到连带影响。
利率变化牵一发而动全身。
美国政府如何应对美债收益率上升的压力？
美国欠了30多万亿美元。
到期债务必须还钱。
美国只能发新债还旧债。
新债利率必须比市场高。
不然没人愿意买。
但利率太高，利息负担太重。
举个例子，利率涨1%。
每年就要多付3000多亿利息。
所以美国很为难。
美联储可能会出手买美债。
这样能把价格抬上去，收益率降下来。
话说回来，这只是短期办法。
长期还得控制债务规模。
外国投资者持有大量美债。
日本和中国是主要持有国。
美债问题关系到全球经济稳定。
