《天才法案》到底要干啥？
美国最近搞了个大动作。特朗普签了《天才法案》。这名字听着挺牛。其实是"指导与建立美国稳定币国家创新法案"。英文缩写GENIUS，所以叫天才法案。
法案要求稳定币必须1：1锚定美元。发1美元稳定币。得有1美元或美债作抵押。发行方还得每月公布储备情况。
说白了就是想让稳定币正规化。巩固美元霸权地位。马伟教授说得直白。这是为了解决美债危机。吸引全球资金买美债。
其实呢稳定币早就有。USDT和USDC占了90%市场。但一直没明确法律地位。这次算是给它们"上户口"了。
稳定币变"影子银行"？风险有点大
但问题来了。法案被一堆专家质疑。美国大学教授Hilary Allen说。这法案简直是"慢动作车祸"。
为啥？因为科技巨头要变身银行了。Meta、亚马逊、谷歌都能发稳定币。但监管却没跟上。
想想看。这些科技公司比传统银行还大。上次金融危机就是"大到不能倒"。现在让科技巨头玩金融。不是重蹈覆辙吗？
更吓人的是。储备金可能出问题。Allen说别信"100%现金储备"这套。货币市场基金结构类似。2008年和2020年都崩过。
其实呢USDC就出过事。硅谷银行倒闭时。它持有30多亿USDC储备。政府不得不出手救市。
消费者保护也形同虚设。民主党人说得对。法案没给消费者足够保障。特朗普家族还和加密货币有利益关联。这不是自己监督自己吗？
全球央行集体警报：小心稳定币暗礁
国际上更是一片反对声。英国央行行长贝利警告。稳定币可能动摇人们对法定货币的信任。
国际清算银行直接开炮。说稳定币有三大缺陷。没央行背书。防不了非法使用。还不能放贷。
意大利财长更狠。说这比特朗普贸易战还危险。可能"排挤"欧元。让欧洲丧失货币主权。
东南亚非洲的情况更糟。那边企业用美元稳定币跨境汇款。绕过SWIFT系统。加速了"非正式美元化"。
说白了就是美元霸权又升级了。发展中国家本币更难维持。资本外逃风险大增。
但摩根大通有点唱反调。预测2028年稳定币市场才5000亿。远低于其他机构2万亿的预期。可能没那么吓人。
中美监管大不同，谁能笑到最后？
有意思的是香港做法完全不同。他们5月搞了《稳定币条例》。比美国严格多了。
香港要求"刚性储备+刑事追责+跨境管辖"。允许多币种储备。不只绑美元。
仇华分析师说得好。香港想用离岸人民币稳定币。争亚洲数字金融主导权。
美国只想巩固美元。香港却瞄准人民币国际化。高下立判啊。
我去年去香港考察过。他们交易所上架了合规稳定币。但监管红线划得清清楚楚。不像美国这么激进。
其实呢稳定币不是不能搞。但得有底线。不能让科技巨头随便玩金融。上次金融危机教训还不够惨吗？
我的三点忠告：稳定币不是救命稻草
作为踩过无数坑的老司机。我给三点建议：
第一。别信"稳定"二字。UST崩盘还少吗？储备金得定期审计。不能光靠发行方自说自话。
第二。普通用户别碰稳定币高息理财。银行业警告6.6万亿存款可能流向稳定币。但真出事你就是第一个rekt的。
第三。关注香港这类严格监管地区。他们多币种储备思路更可持续。人民币稳定币可能成新蓝海。
最后说句掏心窝的话。稳定币解决不了美元信任危机。如果美元本身rekt了。锚定它的稳定币只会死得更快。
这话可能得罪人。但真相就是真相。金融创新不能建立在沙滩上。历史已经证明过两次了。1929年和2008年。希望这次别重演。
美国稳定币法案对全球金融体系有哪些潜在风险？
欧洲最大资管公司东方汇理发出警告。美元稳定币可能改变全球资金流动。这会破坏支付体系稳定性。他们管理着2万多亿美元资产。首席投资官Mortier表示非常担心。稳定币大规模使用影响金融稳定。其实呢，可能出现"经济体美元化"。很多国家民众转向使用稳定币。你看，全球98%稳定币锚定美元。但80%以上交易发生在美国外。金融行动特别工作组也发出警告。稳定币可能增加非法金融风险。稳定币还可能成为"准银行"。人们会把钱存进去当银行用。因为觉得能随时取出资金。说白了，这会削弱传统银行作用。英国央行行长也表达了担忧。担心公众对法定货币失去信任。
为什么欧洲央行和英国央行对美国稳定币法案表示担忧？
英国央行行长直接发出警告。他说稳定币可能破坏货币信任。这关系到国家金融安全。意大利财政部长看得更远。他认为比特朗普贸易战更危险。欧洲最大资管公司也担心。资金流动转变影响全球稳定。Mortier觉得稳定币是美元替代品。可能导致美元进一步贬值。你看，如果国家推广稳定币。等于说美元不够强劲可靠。欧洲面临风险特别大。因为大多数稳定币交易在海外。欧洲央行担心货币主权被削弱。稳定币作为支付手段太方便了。可能让民众抛弃本国货币。话说回来，这对欧元区是重大挑战。英国央行担心本国货币地位不保。
美国推出稳定币法案的真实目的是什么？
中国社科院马伟学者分析指出。美元美债正遭遇信任危机。资金不断外流是个大问题。所以美国想通过稳定币缓解危机。强制稳定币挂钩美元和美债。这样能吸引市场买入美债。其实呢，这是解决债务问题的办法。特朗普说得更直接明了。他说要确保美元世界储备地位。失去这个地位后果很严重。他说堪比输掉一场世界大战。法案要求稳定币1:1挂钩美元。这强化了美元在全球影响力。说白了，美国想维护美元霸权。通过稳定币扩大美元势力范围。摩根大通等大银行也准备发币。他们看到这是新的支付方式。但真实目的可能不止表面这么简单。稳定币法案推动购买美国国债。这对应对预算赤字有帮助。
