最近为啥大家都问比特币和黄金的关系
朋友上周问我。说他看到比特币跌了黄金也跌。是不是数字黄金的说法要改改了。这问题问得好。今天就聊聊这个话题。
我查了最近三个月的数据。比特币和黄金相关性确实有点意思。2023年开始相关系数有0.4左右。不算高但也不低。之前几年基本没啥关系。现在有点变化了。
为啥以前没啥关系现在有点关联了
以前比特币就是比特币。黄金就是黄金。各玩各的。黄金受美联储政策影响大。比特币看交易所资金进出。
现在情况有点不同了。机构投资者多了。ETF获批后情况更明显。去年底美国通过比特币现货ETF。很多大资金开始同时配置这两种资产。
说白了就是。现在比特币不再是极客玩具了。开始有点像另类资产了。黄金也是避险资产。所以在市场恐慌时。两者走势有点同步。
但注意。这种关联不是稳定的。有时候相关系数到0.6。有时候又降到0.2。完全看市场情绪。
实际案例告诉你别被表面迷惑
今年3月硅谷银行出事。黄金涨了5%。比特币涨了20%。看起来挺相关。
但4月加密货币监管消息出来。比特币暴跌15%。黄金只跌了2%。差距就出来了。
有趣的是。当美元走强时。两者经常同跌。美元走弱时同涨。因为都是非美资产。
所以在某些宏观因素下。它们表现相似。但加密货币波动大得多。黄金稳当多了。
机构入场改变游戏规则
以前散户主导比特币市场。现在机构占比越来越高。MicroStrategy这些公司囤比特币。和黄金ETF的玩法差不多。
但机构对两者的看法还是不同。黄金有几千年历史。比特币才十几年。传统投资者心里还是觉得黄金靠谱。
令人担忧的是。很多人看到短期相关就以为长期如此。结果亏钱。去年9月市场大跌时。比特币腰斩。黄金只跌15%。差距太大。
我自己实操经验分享
我配置资产时。会把黄金和比特币分开看。黄金占5%-10%。比特币最多3%。因为波动差太多了。
有次FUD来袭。比特币rekt得厉害。我差点被爆仓。但黄金扛住了。所以别以为它们完全一样。
其实呢。现在说比特币是数字黄金有点早。虽然都有稀缺性。但市场结构完全不同。黄金全球24小时交易。流动性好。比特币还经常遇到gas war。
未来走势怎么看
美联储政策还是关键。加息周期里。两者都可能承压。但比特币反应更剧烈。
机构持续入场的话。相关性可能进一步提高。但不会变成1:1关系。
我个人觉得。长期看比特币还是会和黄金分道扬镳。毕竟一个是实物。一个是数字资产。应用场景差太远。
建议普通投资者。别把鸡蛋放一个篮子。黄金和比特币可以都配置一点。但比例要控制好。别看到短期相关就all in。
最后提醒。市场永远在变。相关性也会变。多关注实际数据。少听别人瞎分析。我自己就吃过这亏。冷钱包操作失误那次。就是听了"专家"的话。
说白了。比特币和黄金有点关联。但绝不是一回事。投资要理性。别被表面现象迷惑。这才是长久之道。
为什么比特币被称为"数字黄金"？
比特币有"数字黄金"这个称呼，主要是因为两者很像。
你看，黄金总量有限，比特币也被限制在2100万枚。
其实呢，它们都有稀缺性这个特点。
这种稀缺性能让它们保值抗通胀。
再说，两者都能当价值储备，用来对冲风险。
比特币去中心化，不受政府控制，这点和黄金很像。
说白了，投资者把比特币看作数字时代的黄金。
虽然比特币是虚拟的，黄金是实物，但功能相似。
举个例子，2017年牛市时，两者价格都涨了不少。
所以它得了个"数字黄金"的称号。
比特币和黄金在什么情况下会呈现正相关走势？
比特币和黄金在特定情况下会一起涨跌。
通常经济不稳或市场动荡时，它们会同步上涨。
你看2020年疫情爆发时，两者价格都涨了。
其实呢，那时候股市大跌，投资者都找避险资产。
黄金是传统选择，比特币也慢慢被认可为避险资产。
话说回来，2017年加密货币牛市时也是这样。
当时投资者把比特币当作数字黄金看待。
但2018年熊市时，这个关系就弱了。
机构投资者进入市场后，相关性又增强了。
监管变严也让投资者更放心，两者关系更紧密。
所以关键看市场情绪和投资者怎么看待比特币。
比特币能否真正取代黄金成为主要避险资产？
比特币能不能取代黄金，这问题挺有争议。
说实话，短期内很难完全取代。
你看黄金有几千年历史，经历过很多考验。
比特币才十多年历史，波动太大。
其实呢，黄金价格稳定，比特币起伏剧烈。
说白了，比特币一天能涨跌10%，黄金很少这样。
虽然比特币有优势，比如转账快、手续费低。
但它背后没有央行支持，这点不如黄金可靠。
监管政策变化也会影响比特币价值。
话说回来，随着机构投资增加，比特币可能更稳定。
但要成为主要避险资产，还需要时间检验。
所以现在说取代黄金，可能为时过早。
