转融券到底是啥玩意儿？
说实话。很多小白看到"转融券"就懵了。这词听起来高大上。其实说白了很简单。
转融券就是证券公司缺股票时。找中证金融借股票。然后再借给你做空。中证金融先从大股东那里借股票。转手再借给券商。券商再给你。
你看。就像你找朋友借钱。朋友没有。又找他朋友借来给你。中间多了一环。所以叫"转"融券。
我刚入行时也搞混了。以为是啥高科技。其实就是个股票"二道贩子"。券商自己股票不够。就通过中证金融这个"中介"找更多股票。
有趣的是。转融券2013年才开始试点。最近几年才火起来。2024年7月。证监会突然暂停了转融券业务。9月30日余额清零了。这事儿闹得挺大。
融券和转融券有啥区别？
很多人分不清融券和转融券。其实区别很明显。
融券是你直接找券商借股票。券商用自己的库存股票借给你。问题来了。券商自己股票有限。想借的股票可能没有。
转融券就不一样了。券商能通过中证金融。借到更多股票。来源更广。特别是大盘股。大股东手里有的是。
我踩过坑。有次想做空一只股票。券商说没券。只能干瞪眼。要是有转融券渠道就好了。不过现在暂停了。想做空更难了。
说白了。转融券就是融券的"加强版"。解决了券商"券荒"问题。让做空更容易了。但对散户来说。有时候不是啥好事。
转融券怎么割韭菜的？
令人担忧的是。转融券经常被用来做空。特别是对一些热门股。
举个例子。某只股票涨疯了。机构通过转融券大量借入股票。然后一股脑砸盘。股价"破位"下跌。散户"套牢"惨了。
我见过最狠的。一只医药股。转融券余额占流通市值超20%。结果一天就跌停了。这就是"老鼠仓"的玩法。
有意思的是。券商和机构是最大受益者。他们赚取借券费用。还能低位接筹码。散户成了"下蛋鸡"。被反复收割。
虽然理论上。转融券能促进价格发现。让市场更理性。但实际操作中。经常被用来"洗盘"。加剧市场波动。散户很容易"踏空"或者"漂单"。
为啥突然暂停转融券？
2024年7月。证监会一纸令下。暂停转融券业务。很多人没搞懂为啥。
其实原因很简单。市场太弱了。转融券做空力量太强。加剧了下跌。特别是在熊市里。简直就是雪上加霜。
我研究过数据。暂停前。有些股票融券余额飙升。一天增加3亿。这哪是正常交易。分明是恶意做空。
话说回来。暂停转融券。短期看是利好。减少了抛压。但长期还得看市场本身。不能光靠行政手段。
有老铁问。暂停后是不是不能做空了？不是的。普通融券还能做。就是渠道少了。难度大了。对多头算个安慰吧。
散户该怎么应对？
说实话。转融券这玩意儿。散户玩不转。门槛高。风险大。50万资产起步。还得有半年经验。
我的建议是。别老想着做空赚钱。容易翻车。不如做好"资产配置"。长期持有优质股。
关注融券余额变化。如果某只股票融券突然大增。赶紧躲远点。这往往是暴风雨前的宁静。
最后提醒。市场有风险。投资需谨慎。别被"复利"神话忽悠了。踏踏实实学习才是王道。
对了。最近政策变化快。记得多看官方消息。别信那些说能带你玩转融券的"大师"。八成是来割韭菜的。
